RWA龙头项目 – Goldfinch 介绍

Goldfinch是一个基于区块链技术的RWA（Real World Asset，真实世界资产）项目，旨在通过去中心化的方式提供给借款人全球性的借贷服务。我们在上期文章《等风来—真实资产RWA》中有介绍，RWA包括房地产、股票、固定收入（公共信贷、私人信贷）。

Goldfinch就属于私人信贷领域，Goldfinch会成为RWA中的金丝雀吗？

Goldfinch是明星项目，两位联合创始人Michael Sall和Blake West，均是来自Coinbase。已经获得了多个知名的投资机构的支持，包括A16z、Coinbase Ventures、Lightspeed Venture Partners等。这些投资机构的支持为Goldfinch提供了资金和资源，有助于推动平台的发展和壮大。

截止目前，Goldfinch共进行三轮融资：

• 2021年，Goldfinch完成100万美元种子轮融资，Coinbase Ventures、Kindred Ventures等参投。
• 2021年6月，Goldfinch完成1100万美元A轮融资，a16z领投，Mercy Corps Ventures、A Capital、Access Ventures和Divergence Ventures等参投。
• 2022年1 月 7 日，Goldfinch 完成 2500 万美元融资，a16z 领投。

Goldfinch 目前融资金额共计3700万美元。

我们试图计算下机构的代币持有成本。

GFT总流通代币为1.14亿枚。流通代币为0.44亿枚。如果按融资成本算，按早期支持者占代币总量21%，机构成本价在1.5美元左右。GFI当前币价为0.63美元左右，属于价值洼地。

需要注意的是，GFI 3年后可能会通胀，奖励给后面的参与者，但是需要社区投票决定。

Goldfinch业务发展情况

作为RWA龙头项目，Goldfinch业务发展情况怎么样？

Goldfinch目前已经有$101m的活跃贷款、22.7m的偿还贷款，值得关注的是，截止目前，这些贷款都还没有风险损失，这说明Goldfinch协议的风险控制系统是有成效的。

目前Goldfinch业务已经遍布美国、巴西、印度、马来西亚等28个国家。业务分布广泛，主要来自发展中国家。

我们简单了解Goldfinch 协议本身（来自Messari报告）

Goldfinch 协议的借款流程：

1. 在借款人可以申请贷款之前，他们必须得到协议去中心化审计师的批准。审计师是独立的实体，必须质押治理代币 GFI，才能有机会验证借款人以换取奖励。审计师只评估借款人是否是他们声称的人，而不评估他们的信誉。目前，审计系统尚未上线，核心贡献者批准借款人。
2. 经审计师批准后，借款人向支持者提出贷款条款。这些条款可能包括诸如寻求的金额、贷款期限、利率、借款人的背景以及如何使用资金等细节。
3. 资助者(backers)评估借款人的信誉，如果他们同意条款，可以选择提供初级资金。初级部分是在发生违约时首先减记的高风险池。因此，它也被称为“第一损失资本”(first-loss capital)。
4. 从流动性提供者那里收集的高级池然后将资金分配给高级部分。高级池最多可以借出几倍于初级部分的金额。高级部分是低风险池。它首先收到付款，并且仅在初级部分无法完全覆盖违约时才被减记。为了补偿初级部分的支持者的额外风险和评估借款人的工作，他们将获得高级池所获得收益的 20%。
5. 高级池完成分配后，贷款过程完成，借款人可以使用资金。

Goldfinch如何防止被欺诈

Goldfinch由于不是超额抵押贷款，它是如何防止被欺诈呢？

首先Goldfich的借款人是现实中的真实实体，不是匿名的，就这一项就很大程度上降低了欺诈的风险。

其次Goldfich依靠审计师来评估借款人是否是他们声称的人，审计师不会去验证他们的信用，就好比XXX村的张某来借款，审计师会评估他是不是真的张某，但是不会去调查张某的信用。这些审计师都是去中心化的，谁都可以来质押治理代币 GFI称为审计师。借款人如果想要获得借款，就必须获得审计师的批准，也通过绝对多数获得至少有六票“通过”票和不超过一张“反对票”，以允许借款人访问高级池。审计师必须根据专业来评估，因为如果他们投票与大多数审计师不同，他们的股权就会被削减。

最后借款人要经过资助者的信用评估，资助者相当于是信贷分析师角色，他们要分析条款是否与风险匹配，资助者必须谨慎行事，因为他提供的初级资金部分是在发生违约时首先减记的高风险池。资助者可以独立要求与借款人签署协议，以便在发生欺诈时拥有法律追索权。Goldfinch 还鼓励审计员和资助者在进行检查时通过聊天、视频通话和 AMA 等现实世界的交流方式直接与借款人互动

所以Goldfinch 通过分散的审计员、贷方和信用分析师池，采取相应的激励措施旨在各方为协议的最佳利益行事，它能将现实资产引入defi，解决defi资金利用率（超额抵押），收益不稳定等问题。

Goldfinch的优点和风险

Goldfinch的优点

1. 去中心化：Goldfinch是一个去中心化的平台，它不仅可以提供更安全、透明的借贷体验，而且消除了中介机构的参与，从而降低了费用和复杂度。
2. 低门槛借贷：Goldfinch平台上的借款门槛相对较低，甚至有助于那些无法获得传统金融机构支持的人们。此外，由于该平台不需要信用评级，所以可以帮助那些信用评级较低的人们获得借款。
3. 市场需求：金融业一直是全球经济的核心，人们对贷款的需求也一直存在。区块链技术使借贷市场变得更加高效，因此Goldfinch这样的RWA项目具有很大的市场需求。
4. 稳定性：Goldfinch项目的稳定性是其最大的优势之一。该平台采用了资产多样化的方法，即使某些借款违约，整个平台也不会完全崩溃。
5. 易用性：Goldfinch的借款流程非常简单，通过智能合约自动化地完成整个过程，使借款人和出借人都能够快速轻松地使用平台。

Goldfinch的风险

1. 法律问题 ：由于区块链技术还处于相对较新的领域，目前没有足够的法律框架来规范它。这可能会导致一些法律风险。不同国家的法律规定不尽相同，这可能给Goldfinch的业务拓展带来困难和成本。
2. 安全问题：Goldfinch本质上属于“跨链桥”，链接真实世界和Defi，虽然区块链技术本身很安全，但由于金融交易涉及的数额较大，因此黑客攻击是一个常见的安全风险。
3. 风险分散：虽然Goldfinch采用了资产多样化的方法来分散风险，但如果某些资产的价值暴跌，整个平台仍然可能面临风险。
4. 市场风险：借贷市场本身就存在一定的市场风险，因此Goldfinch的未来也会受到宏观经济因素的影响，例如利率变化、金融危机等。
5. 竞争风险：Goldfinch的竞争对手也在不断增多，其他类似的借贷平台和RWA项目都在争夺市场份额。这可能会对Goldfinch的未来发展造成一定的风险。

为什么对Goldfinch的未来前景看好？

1. 市场需求：低门槛的借贷服务 Goldfinch的借贷门槛相对较低，这有助于吸引更多的用户，尤其是那些无法获得传统金融机构支持的人们。这将有助于平台不断扩大用户群体。
2. 资产多样化的风险控制 ：Goldfinch采用资产多样化的方法来分散风险，这使得平台能够更好地应对市场波动和其他风险因素。
3. 去中心化和透明度：Goldfinch是一个去中心化的平台，它不仅可以提供更安全、透明的借贷体验，而且消除了中介机构的参与，从而降低了费用和复杂度。
4. Goldfinch是一个全球化的借贷平台，可以为世界各地的用户提供服务。这种全球化的特性使得平台在各个国家和地区的市场上都有很大的发展空间。
5. 价值洼地。机构成本价在1.5美元左右。GFI当前币价为0.63美元左右，属于价值洼地。

综合以上优点和风险，可以看出Goldfinch具有很大的潜力和发展空间。作为一个去中心化的RWA项目，Goldfinch将能够在未来提供更加安全、透明、高效的借贷服务，为金融行业的去中心化发展作出重要贡献。当然，随着技术和市场的不断变化，Goldfinch也需要不断创新和改进，以应对不同的挑战。